オルカンとオルカン(除く日本)、どっちが有利？

新NISAの投資先は、ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）と、ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）が大人気ですね。

オルカンとS&P500はどちらが優れているか、なかなか答えのでない議論です。

このオルカンに似た商品でｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（除く日本）があります。

名前の通り、オールカントリーに含まれる日本株への投資をせずに、他の先進国、新興国に分散する投資信託です。

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）：本家オルカン

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（除く日本）：オルカン(除く日本)

・・として、この本家オルカンと、オルカン(除く日本)の違いについて解説します。

どっちが有利か

先に結論ですが、本家オルカンとオルカン(除く日本)のどちらが有利かは人によって違ってきますが、決定的な差はありません。

違いを理解した上で自分の好みであったり、深く考えず多数派の本家オルカンを選ぶと良いでしょう。

大きな差が無いにもかかわらず、わざわざ『除く日本』がある理由は後述します。

本家オルカンとオルカン(除く日本)の主な違いをみていきます。

本家オルカンの投資先は米国60%、日本5％、他の先進国が25%、新興国10%、およそこのぐらいの比率で分散されています。

一方のオルカン(除く日本)はこのうち日本の比率が0%になり、相対的に他の投資先の割合が増えたものです。

当然といえば当然ですが、この点が1番の違いになります。

次に手数料の違いはどうかというと、どちらの信託報酬も年率0.05775％と同額に設定されています。

投資額100万円に対して年間わずか577円ということで、どちらも格安ですね。ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍシリーズは本当にありがたい投資商品です。

運用報告書を細かく見ると、実質コストでわずかに差が出る可能性はありますが、577円から数十円前後する程度で気にするような差ではありません。

最も重要な平均利回りの違いです。

2024年11月12日時点での各期間の収益率を、年換算して比較します。

これだけを見るとわずかにオルカン(除く日本)が優れていますが、誤差程度といえます。

日本株がよほどの急騰、急落をしない限り両者の実績に大きな違いは生じません。

最後に純資産総額の違いです。純資産総額は投資信託の規模を表します。

購入されたり値上がりすれば純資産総額は増え、逆に売却(解約)や値下がりによって減ります。

2024年11月12日時点で、本家オルカンは47826億円、対してオルカン(除く日本)は6130億円です。

前述の通り運用実績は似通っていますので、この差は集めた資金の差になります。ネームバリューというか、本家オルカンがやはり人気が高く8倍ほどの圧勝です。

とはいえオルカン(除く日本)の6130億円も決して少ないわけではなく、全く心配のいらない水準といえます。

ここまで見てきたように２つのオルカンに大きな違いはありません。ではオルカン(除く日本)はなんのためにあるのでしょうか。

最大の理由は、日本株に多額の投資をしている人が、本家オルカンに投資をすると日本株への投資割合が大きくなりすぎることを防ぐためです。

日本の個別株で長期保有の高配当株投資をしている場合など、あえてオルカン(除く日本)を選択することで、本家オルカンを選択した場合と比べて、保有資産の中の日本株や日本円の割合を抑えることができます。

最近では100億トレーダーのテスタさんが「オルカンデビューしました！」とXでポストされているのを見かけましたが、本家オルカンではなくオルカン(除く日本)を購入されていました。

これは日本株を多く保有されているためと推察されます。

今回は本家オルカンとオルカン(除く日本)を比較しました。

圧倒的人気の本家オルカンですが、少しアプローチを変えて「除く日本」も検討してみると良いかもしれません。

そもそもの給料や現金資産が日本円であることを考えると、日本株を持っていないとしても、オルカン(除く日本)を選ぶことには合理性があるかもしれませんね。

とはいえどちらも優秀な投資信託であることに疑いはなく、迷ったら多数派である本家オルカンをおすすめします！

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